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發(fā)布者：管理員
發(fā)布時間：2011-4-11閱讀：986次
金融化前傳
2008年6月，普氏能源資訊向全球市場推出了世界首款針對海運鐵礦石的每日價格評估服務。一年后，在當年極度混亂同時也是中鋼協(xié)態(tài)度極度強硬的鐵礦石談判中，此項服務被必和必拓采用，成為其全球鐵礦石定價指數(shù)的依據(jù)。有消息說，此前，必和必拓已經為此準備了數(shù)年。緊接著，德意志銀行、巴克萊、新加坡交易所根據(jù)指數(shù)產品分別推出和參與鐵礦石掉期產品以及相關衍生品。
如同歷次鐵礦石談判時的情形再現(xiàn)，中國對鐵礦石金融衍生品一開始幾乎是一邊倒的反對。
普氏指數(shù)推出僅兩個月，五礦商會便專門發(fā)出通知，要求會員企業(yè)不境內外參與鐵礦石的掉期交易，因為這一交易模式存在較大風險。
2009年5月25日，日照國際鐵礦石交易中心成立，準備推出中國版鐵礦石價格指數(shù)。十幾天后，中鋼協(xié)發(fā)布一份聲明稱其違反相關規(guī)定，屬于明顯的炒賣進口鐵礦石、擾亂市場行為，“帶有濃厚的投機性質，必須立即停止，呼吁審批部門應立即取消對此類交易中心的認可�！�
日照這個中國第一個鐵礦石指數(shù)化實驗，甫一開始便遭叫停。
但市場的探索并沒有因此停下，恰恰相反，越來越多的鋼鐵行業(yè)人士意識到，鐵礦石市場新的變化已經不可逆轉。在必和必拓推出指數(shù)定價體系的開始，中鋼協(xié)一位高層曾對本報表示，鐵礦石交易模式將很快完成“長協(xié)——季度——現(xiàn)貨——期貨”的演變，就像石油等眾多大宗商品一樣，這一趨勢不可避免。
目前，國內越來越多的企業(yè)和機構開始研究和參與指數(shù)定價、掉期交易等鐵礦石金融產品。國內知名的鋼鐵資訊機構“我的鋼鐵網(wǎng)”、“聯(lián)合金屬網(wǎng)”都已經推出了自己編制的鐵礦石指數(shù)。
我的鋼鐵網(wǎng)資訊總監(jiān)徐向春感覺到，企業(yè)用戶平時對鐵礦石指數(shù)是很關心的，采購價格的參考意義很大，很多時候都已經直接使用。而無論是掉期價格還是期貨價格，我的鋼鐵網(wǎng)也都已經開始準備，只不過他們在等待政策層面的信號。
聯(lián)合金屬網(wǎng)也曾醞釀鐵礦石指數(shù)，但是遭到了中鋼協(xié)的警告。聯(lián)合金屬網(wǎng)的鐵礦石指數(shù)也因此轉入線下服務。
該機構相關人士說，我們現(xiàn)在開始已經慢慢完善指數(shù)，慢慢在推廣，這是不可避免的趨勢。他們會有專門人員跟客戶聯(lián)系，爭取讓一部分的客戶在交易的時候使用他們制作的指數(shù)，同時他們還在做港口現(xiàn)貨價格指數(shù)。
上述人士的感覺是，國家現(xiàn)在沒有支持指數(shù)定價，也沒有在反對指數(shù)定價，這是一種模棱兩可的態(tài)度，這是在有意無意的避免這個比較敏感的話題。
分道揚鑣
但大多數(shù)鋼企在談論這一話題時依舊閃爍其詞。
無論是刻意保持低調的鞍鋼掌門人張曉剛，還是難以琢磨的寶鋼董事長徐樂江，都已經承認鐵礦石金融化趨勢是一個不得不去研究的話題。
在張曉剛看來，“鐵礦石產品金融化可能在西方是一種比較成熟的方式，所以他們愿意推崇這種方式。但是在中國我們認為這種方式不可持續(xù)，因為中國的企業(yè)更注重長遠的合作，而不愿意去注重短期的利益�！彼f，金融化趨勢會給市場帶來特別大的影響，對于以鋼鐵生產作為事業(yè)的企業(yè)來說，非常不利。
歷年的鐵礦石談判代表寶鋼董事長徐樂江的態(tài)度更加明確。他說，鐵礦石定價方式將會越來越金融化，未來定價機制將由傳統(tǒng)的定價方式走向金融化定價。
剛剛卸任中鋼協(xié)會長職務的武鋼董事長鄧崎琳先是態(tài)度堅定地說，“武鋼現(xiàn)在不會搞期貨這一套東西，也不會參與�！钡S后加上一句期限，“這種事情，有待在適當?shù)臅r候考慮�！�
態(tài)度溫和的馬鋼董事長顧建國則已經接受必和必拓指數(shù)定價模式，他認為，由于中國鋼鐵業(yè)產能發(fā)展太快，給了人家盈利的機會，為了能夠繼續(xù)推高價格，期望后面有更好的預期，礦山公司就創(chuàng)造了金融化這個東西，現(xiàn)在這個氛圍越來越濃。
與上述幾位的態(tài)度相反，首鋼董事長朱繼民依舊是堅定的金融化反對者。朱繼民是現(xiàn)任中鋼協(xié)會長，兩會間隙，他用兩個“一定”來表示他對鐵礦石金融化的一貫態(tài)度，“一定避免礦山公司未來通過期貨或者是金融產品進行炒作，一定要避免這種現(xiàn)象的發(fā)生�！彼椭袖搮f(xié)前任的主要領導一樣，想要的是和礦山建立長期穩(wěn)定的合作關系，在鐵礦石產業(yè)鏈上實現(xiàn)共贏。
這五位鋼鐵大佬，幾乎是中國鋼鐵圈里最具有話語權的代表人物，是中鋼協(xié)的副會長和會長，過去幾年來，一直是中鋼協(xié)鐵礦石談判會長辦公會的核心成員，他們的企業(yè)的總產能近1.5億噸，占中國鋼鐵產能的20%左右。他們的態(tài)度一直都影響著中國鐵礦石談判的過程和走向。
自中國與三大礦山公司進行鐵礦石價格談判以來，“話語權”一直是整個行業(yè)爭奪的核心。在過去，話語權由長協(xié)合同決定，戰(zhàn)場是費勁心機的一次次談判，而現(xiàn)在長協(xié)時代已告終結，決定話語權的因素也隨之轉變，戰(zhàn)場來到了大多數(shù)鋼鐵企業(yè)都還感到陌生的金融衍生品領域，未來這里發(fā)生的一切都將更加隱蔽和殘酷。
2008年6月，普氏能源資訊向全球市場推出了世界首款針對海運鐵礦石的每日價格評估服務。一年后，在當年極度混亂同時也是中鋼協(xié)態(tài)度極度強硬的鐵礦石談判中，此項服務被必和必拓采用，成為其全球鐵礦石定價指數(shù)的依據(jù)。有消息說，此前，必和必拓已經為此準備了數(shù)年。緊接著，德意志銀行、巴克萊、新加坡交易所根據(jù)指數(shù)產品分別推出和參與鐵礦石掉期產品以及相關衍生品。
如同歷次鐵礦石談判時的情形再現(xiàn)，中國對鐵礦石金融衍生品一開始幾乎是一邊倒的反對。
普氏指數(shù)推出僅兩個月，五礦商會便專門發(fā)出通知，要求會員企業(yè)不境內外參與鐵礦石的掉期交易，因為這一交易模式存在較大風險。
2009年5月25日，日照國際鐵礦石交易中心成立，準備推出中國版鐵礦石價格指數(shù)。十幾天后，中鋼協(xié)發(fā)布一份聲明稱其違反相關規(guī)定，屬于明顯的炒賣進口鐵礦石、擾亂市場行為，“帶有濃厚的投機性質，必須立即停止，呼吁審批部門應立即取消對此類交易中心的認可�！�
日照這個中國第一個鐵礦石指數(shù)化實驗，甫一開始便遭叫停。
但市場的探索并沒有因此停下，恰恰相反，越來越多的鋼鐵行業(yè)人士意識到，鐵礦石市場新的變化已經不可逆轉。在必和必拓推出指數(shù)定價體系的開始，中鋼協(xié)一位高層曾對本報表示，鐵礦石交易模式將很快完成“長協(xié)——季度——現(xiàn)貨——期貨”的演變，就像石油等眾多大宗商品一樣，這一趨勢不可避免。
目前，國內越來越多的企業(yè)和機構開始研究和參與指數(shù)定價、掉期交易等鐵礦石金融產品。國內知名的鋼鐵資訊機構“我的鋼鐵網(wǎng)”、“聯(lián)合金屬網(wǎng)”都已經推出了自己編制的鐵礦石指數(shù)。
我的鋼鐵網(wǎng)資訊總監(jiān)徐向春感覺到，企業(yè)用戶平時對鐵礦石指數(shù)是很關心的，采購價格的參考意義很大，很多時候都已經直接使用。而無論是掉期價格還是期貨價格，我的鋼鐵網(wǎng)也都已經開始準備，只不過他們在等待政策層面的信號。
聯(lián)合金屬網(wǎng)也曾醞釀鐵礦石指數(shù)，但是遭到了中鋼協(xié)的警告。聯(lián)合金屬網(wǎng)的鐵礦石指數(shù)也因此轉入線下服務。
該機構相關人士說，我們現(xiàn)在開始已經慢慢完善指數(shù)，慢慢在推廣，這是不可避免的趨勢。他們會有專門人員跟客戶聯(lián)系，爭取讓一部分的客戶在交易的時候使用他們制作的指數(shù)，同時他們還在做港口現(xiàn)貨價格指數(shù)。
上述人士的感覺是，國家現(xiàn)在沒有支持指數(shù)定價，也沒有在反對指數(shù)定價，這是一種模棱兩可的態(tài)度，這是在有意無意的避免這個比較敏感的話題。
分道揚鑣
但大多數(shù)鋼企在談論這一話題時依舊閃爍其詞。
無論是刻意保持低調的鞍鋼掌門人張曉剛，還是難以琢磨的寶鋼董事長徐樂江，都已經承認鐵礦石金融化趨勢是一個不得不去研究的話題。
在張曉剛看來，“鐵礦石產品金融化可能在西方是一種比較成熟的方式，所以他們愿意推崇這種方式。但是在中國我們認為這種方式不可持續(xù)，因為中國的企業(yè)更注重長遠的合作，而不愿意去注重短期的利益�！彼f，金融化趨勢會給市場帶來特別大的影響，對于以鋼鐵生產作為事業(yè)的企業(yè)來說，非常不利。
歷年的鐵礦石談判代表寶鋼董事長徐樂江的態(tài)度更加明確。他說，鐵礦石定價方式將會越來越金融化，未來定價機制將由傳統(tǒng)的定價方式走向金融化定價。
剛剛卸任中鋼協(xié)會長職務的武鋼董事長鄧崎琳先是態(tài)度堅定地說，“武鋼現(xiàn)在不會搞期貨這一套東西，也不會參與�！钡S后加上一句期限，“這種事情，有待在適當?shù)臅r候考慮�！�
態(tài)度溫和的馬鋼董事長顧建國則已經接受必和必拓指數(shù)定價模式，他認為，由于中國鋼鐵業(yè)產能發(fā)展太快，給了人家盈利的機會，為了能夠繼續(xù)推高價格，期望后面有更好的預期，礦山公司就創(chuàng)造了金融化這個東西，現(xiàn)在這個氛圍越來越濃。
與上述幾位的態(tài)度相反，首鋼董事長朱繼民依舊是堅定的金融化反對者。朱繼民是現(xiàn)任中鋼協(xié)會長，兩會間隙，他用兩個“一定”來表示他對鐵礦石金融化的一貫態(tài)度，“一定避免礦山公司未來通過期貨或者是金融產品進行炒作，一定要避免這種現(xiàn)象的發(fā)生�！彼椭袖搮f(xié)前任的主要領導一樣，想要的是和礦山建立長期穩(wěn)定的合作關系，在鐵礦石產業(yè)鏈上實現(xiàn)共贏。
這五位鋼鐵大佬，幾乎是中國鋼鐵圈里最具有話語權的代表人物，是中鋼協(xié)的副會長和會長，過去幾年來，一直是中鋼協(xié)鐵礦石談判會長辦公會的核心成員，他們的企業(yè)的總產能近1.5億噸，占中國鋼鐵產能的20%左右。他們的態(tài)度一直都影響著中國鐵礦石談判的過程和走向。
自中國與三大礦山公司進行鐵礦石價格談判以來，“話語權”一直是整個行業(yè)爭奪的核心。在過去，話語權由長協(xié)合同決定，戰(zhàn)場是費勁心機的一次次談判，而現(xiàn)在長協(xié)時代已告終結，決定話語權的因素也隨之轉變，戰(zhàn)場來到了大多數(shù)鋼鐵企業(yè)都還感到陌生的金融衍生品領域，未來這里發(fā)生的一切都將更加隱蔽和殘酷。
